Россияне, отслеживающие события в экономической жизни страны, часто сталкиваются с понятием ключевой ставки, но не всегда осознают, какую роль она играет в текущих процессах.

Инфляция и ключевая ставка Центрального банка являются двумя важными экономическими инструментами, которые непосредственно влияют на общее экономическое состояние страны. Взаимосвязь между ними является сложной и многогранной, однако понимание этого механизма воздействия критически важно для эффективного управления экономикой.

Кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры финансового и инвестиционного менеджмента (Финансовый университет при Правительстве РФ) Рута Сергеевна Абрамова в разговоре с «Внешнеэкономическими связями» объяснила, как устанавливаемая Центробанком ключевая ставка влияет на инфляцию.

-Когда ЦБ повышает ключевую ставку, стоимость заимствований для коммерческих банков увеличивается. Следовательно, коммерческие банки также повышают свои процентные ставки по кредитам и депозитам. Это приводит к снижению доступности кредитов для предприятий и потребителей, что в свою очередь уменьшает уровень потребления и инвестиций. Снижение потребления и инвестиций оказывает давление на снижение общего уровня цен, тем самым снижая инфляцию.

И наоборот, когда ЦБ понижает ключевую ставку, стоимость заимствований для коммерческих банков снижается. Это приводит к снижению процентных ставок по кредитам и депозитам в коммерческих банках. Более низкие ставки делают кредиты более доступными для предприятий и потребителей, что стимулирует увеличение потребления и инвестиций. Увеличение потребления и инвестиций может привести к росту спроса на товары и услуги, что, в свою очередь, может способствовать росту инфляции.

Однако взаимосвязь между инфляцией и ключевой ставкой не является линейной и однозначной, подчеркнула Рута Абрамова. На инфляцию также влияют другие факторы, такие как уровень занятости, рыночные ожидания, динамика валютного курса и внешнеэкономическая ситуация.

-Кроме того, изменение ключевой ставки не оказывает мгновенного воздействия на экономику, действие этого механизма может занимать от нескольких месяцев до года. Таким образом, правильное и своевременное использование ключевой ставки позволяет Центральному банку эффективно бороться с инфляцией и поддерживать стабильность в экономике, что в конечном счете способствует долгосрочному экономическому росту и благосостоянию населения.

Центральные банки также учитывают возможные побочные эффекты изменения ключевой ставки. Например, слишком резкое и значительное повышение ставки может привести к рецессии, а излишне низкая ставка может отправить экономику в состояние "перегрева" и вызвать высокую инфляцию.

В заключение эксперт добавила, что взаимосвязь между инфляцией и ключевой ставкой ЦБ играет центральную роль в экономической политике.