Подписаться на обновления:

Срочный рынок: снижение товарных контрактов было в рамках ожиданий

251011_4.jpeg Большую часть прошедшей недели (17-21 октября) российский рынок акций провел на отрицательной территории. Противоречивые сообщения о ходе антикризисных переговоров в Европе, то и дело появлявшиеся в СМИ, вкупе с действиями рейтинговых агентств поколебали уверенность инвесторов в том, что очередной акт европейской долговой драмы завершится хеппи-эндом, отмечают аналитики "Арбат Капитала". Однако падение было неглубоким и по своему характеру в корне отличалось от той ликвидации длинных позиций, которая не раз наблюдалась в августе и сентябре. Так что "быкам" не составило большого труда в минувшую пятницу в преддверии саммита ЕС переломить ход торгов в свою пользу.

Как следствие, по итогам пяти торговых сессий российские фондовые индексы смогли удержаться в "плюсе" и прибавили порядка 0,5-1% даже в условиях некоторого ухудшения конъюнктуры товарно-сырьевых рынков. Хотя, как отмечают аналитики "Арбат Капитала", основное внимание участников рынка на минувшей неделе было приковано к европейскому региону, очень важным фактором поддержки позитивных настроений на финансовых рынках выступила квартальная отчетность американских компаний. К настоящему моменту о своих достижениях сообщили чуть более ста компаний из состава индекса S&P 500, чистая прибыль которых в среднем выросла на 13,7%, причем результаты почти трех четвертей отчитавшихся компаний превзошли ожидания аналитиков. Это феноменальные показатели, если исходить из гипотезы о неизбежной рецессии, подчеркивают эксперты.

За неделю с 17 по 21 октября общий объем торгов на срочном рынке FORTS (фьючерсы и опционы в РТС) составил 1218,09 млрд руб., или 27,42 млн контрактов, в том числе 169,26 млрд руб. - в вечернюю сессию. Совокупный объем открытых позиций по состоянию на последний день недели, 21 октября, составил 287,79 млрд руб., или 7,55 млн контрактов. Рост фондового рынка на минувшей пятидневке сопровождался небольшим уменьшением волатильности: российский индекс волатильности RTSVX понизился на 2,11% - до 50,12 пункта (на 14 октября он составлял 51,2 пункта).

В течение указанного периода в ликвидных товарных контрактах в России наблюдалось умеренное снижение. После значительного сентябрьского падения товарные фьючерсы смогли к началу текущего месяца нащупать локальные уровни поддержки, отмечают аналитики ИГ "Норд Капитал". На фоне прекращения панического бегства инвесторов в американский доллар и ослабления опасений снижения мирового потребления сырья товарные контракты стабилизировались несколько выше локальных минимумов. Текущее снижение в драгоценных металлах и нефти, не превысившее по итогам недели 3%, укладывается в рамки консолидации после периода сильных ценовых движений.

Декабрьский контракт на золото (GDZ1, по итогам недели потерял 2,28%), продолжая слабое повышение предшествующей недели, в понедельник, 17 октября, обновил месячный максимум, превысив круглое значение 1700 долл./унция, отмечают эксперты "Норд Капитала". В ту же сессию рост сменился трехдневным падением к месячным минимумам, находящимся в районе 1600 долл. Тем не менее попытка спуска котировок ниже локального сопротивления оказалась неудачной. Отскочив от минимальной недельной цены (1607 долл./унция) в четверг, фьючерс к завершению пятничных торгов восстановился до уровня 1646,7 долл./унция, что приблизительно соответствует середине диапазона его недельного движения. После недавнего обновления исторических максимумов цены на желтый металл стабилизировались на отметках начала августа. Объем торгов декабрьскими фьючерсами на золото за пятидневку 17-21 октября составил 321 тыс. контрактов. Количество открытых позиций к концу недели незначительно увеличилось, составив 84 тыс., тогда как неделей ранее оно было на уровне 81 тыс. 

Среди нескольких торгующихся контрактов на сырую нефть марки Brent наиболее ликвидным является ближний - ноябрьский (BRV1, по итогам пятидневки снизился на 2,36%). После двухнедельного роста контракт вернулся к полуторамесячным максимумам (113,8 долл./барр.), констатируют эксперты. Однако, как и в случае с драгметаллами, повышение первого дня недели сменилось быстрым разворотом и умеренной коррекцией вниз. Остаток пятидневки нефтяной контракт торговался волатильно, но в рамках сравнительно узкого коридора с границами 107-112 долл./барр. Вместе с тем дальний контракт - декабрьский (BRZ1) торгуется в бэквордации к ближнему, величина которой составляет около 1,3 долл., или 1,2%. Это говорит об умеренно негативных ожиданиях участников торгов в отношении цен на нефть в ближайшие два месяца. Недельный объем торгов в ноябрьском фьючерсе на нефть составил 206 тыс. контрактов. Количество открытых позиций сократилось до 48 тыс. против 64 тыс. неделей ранее. 

По итогам сессии в понедельник фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 139910 пунктов (-2,553%). Объем торгов составил 1,781 млн контрактов, или 156,719 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 972,634 тыс. контрактов. Во вторник, 18 октября, контракт на индекс РТС вырос на 0,586% и закрылся на значении 140730 пунктов, хотя начинались торги под давлением китайской макростатистики, продемонстрировавшей замедление роста экономики страны. Объем торгов фьючерсом на РТС во вторник составил 2,102 млн контрактов, или 183,601 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 776,536 тыс. контрактов.

В среду, 19 октября, инвесторы готовы были пойти на небольшой риск после появления новости о договоренности Германии и Франции об увеличении стабилизационного фонда ЕС, но уже к разгару европейской сессии снижение продолжилось, и фондовые индексы России переместились в "красную" зону. С открытием американских торгов фондовые рынки прекратили падать и даже вышли в положительную зону. По итогам среды контракт на индекс РТС закрылся на значении 141490 пунктов (+0,54%). Объем торгов составил 1,935 млн контрактов, или 169,714 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 962,746 тыс. контрактов.

По итогам сессии четверга, 20 октября, контракт на индекс РТС закрылся на значении 139680 пунктов (-1,279%). Объем торгов составил 2,033 млн контрактов, или 177,116 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 976,826 тыс. контрактов. В пятницу, 21 октября, фьючерс на РТС заметно вырос (+3,129%) и закрылся на значении 144050 пунктов. Объем торгов составил 1,523 млн контрактов, или 133,537 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам пятничной сессии достигло 998,528 тыс. контрактов.

top.rbc.ru/finances/24/10/2011/621834.shtml

автор:
Гость

Новости партнеров: